Бедные и богатые — это модель поведения
Самое дорогое заблуждение нашего времени — вера в то, что богатство измеряется размером дохода. На деле его определяют поведенческие алгоритмы и дефолтные настройки, которые большинство ни разу не пыталось изменить. Разбираем механику — и что о ней говорит наука.
Виктор Бурмистров22 июня6 мин112Доход — это не богатство
Самое дорогое заблуждение нашего времени — вера в то, что богатство измеряется размером дохода. Будь это так, люди с зарплатами в несколько раз выше средних не балансировали бы на грани кассового разрыва. Однако они балансируют.
Причина — работа вполне измеримого психологического триггера. И начинается всё там, где обычно никто не смотрит: не в размере поступлений, а в том, что с ними происходит дальше.
Высокий доход не спасает
Аналитики Bank of America, изучив обезличенную статистику своих клиентов, обнаружили цифру, которая ломает интуицию: высокий доход и финансовая устойчивость — это совсем не одно и то же.
Американцев с доходом выше $150 000 в год живут от получки до получки
Дохода они тратят — почти всё, мимо капитала
Доход, при котором дело уже не в «мало зарабатываю»
Гедонистическая беговая дорожка
Экономисты Марианна Бертран и Адэр Морс описали эффект «сочащегося сверху потребления»: стоит человеку оказаться в среде с более высокими доходами, как он начинает тратить больше — и преимущественно на демонстративные, видимые блага. А дальше включается беговая дорожка.
Новенький седан радует
Радость уже выдыхается
Восторг на нуле — долг на месте
Новенький седан радует ровно до третьего светофора, а обязательства по кредиту остаются с вами на годы. Радость возвращается к базовой линии — платёж не возвращается никуда.
Особенно безжалостно — к early rich
Механизм бьёт сильнее всего по early rich — людям, быстро получившим первые серьёзные деньги. Доходы у них растут быстрее, чем формируются финансовая зрелость и защитная структура капитала. Весь излишек моментально оседает в атрибутах статуса.
Арендованная квартира в престижном районе, авто поколением выше, часы, чей тонкий калибр способен оценить разве что сомелье в дорогом ресторане. А к сорока годам обнаруживается, что капитала так и не появилось.
Снимать или покупать — ложный спор
На этом фоне обычно разгорается священная война: снимать жильё или покупать. Спор во многом ложный. Анализ тридцатилетних данных Эли Берача и Кена Джонсона показывает: аренда в сочетании с дисциплинированным инвестированием разницы в стоимости часто оказывается выгоднее покупки.
Но ключевое слово здесь — «дисциплинированное». На практике эту разницу почти никто не инвестирует неукоснительно и без срывов: её незаметно съедает всё та же гедонистическая беговая дорожка.
Шведский квазиэксперимент, исследованный Паоло Содини и коллегами, объясняет, почему собственники в итоге оказываются богаче арендаторов. Дело не в магии роста цен на «квадраты», а в том, что ипотека работает как механизм принудительного сбережения — заставляет копить вопреки сиюминутным желаниям.
Дело не в том, арендуете вы или владеете. Дело в том, есть ли механизм, который превращает поток дохода в капитал быстрее, чем быт его поглощает.
Аренда без системы
«Отложу, что останется»Разницу в стоимости съедает беговая дорожка. В конце месяца не остаётся ничего.
Аренда + дисциплина
Инвестировать разницуМатематически часто выгоднее покупки. Но требует неукоснительной дисциплины, которой почти ни у кого нет.
Ипотека
Принудительное сбережениеForced savings: платёж списывается вопреки желаниям. Система копит за вас — и поэтому срабатывает.
Выигрывает не тип жилья, а наличие автоматизма. Ипотека уступает дисциплинированной аренде в теории, но выигрывает в реальности — потому что не полагается на вашу силу воли.
Вопрос не в том, арендуете вы или владеете. Вопрос в том, спроектирована ли у вас автоматическая система, которая капитализирует вас быстрее, чем быт успевает поглотить ваши ресурсы.
За что Талер получил Нобелевскую премию
И здесь начинается самое интересное, за что Ричард Талер получил Нобелевскую премию в 2017 году: в финансах решает не сила воли, а автоматизированная система принятия решений, которую вы выстроите.
Деньги, которые автоматически ушли на инвестиционный счёт в день зарплаты, психологически не воспринимаются как потеря — срабатывает эффект ментального учёта. А вот концепция «отложу то, что останется в конце месяца» не работает никогда: в конце месяца не остаётся ничего. Знакомо?
Одни и те же деньги, один и тот же человек — но порядок действий меняет всё. Разница не в дисциплине, а в том, что происходит в день зарплаты по умолчанию.
«Отложу то, что останется в конце месяца». В конце месяца не остаётся ничего — расходы всегда подстраиваются под доступную сумму.
Автоплатёж в день зарплаты уводит часть на инвестиционный счёт до того, как вы её увидите. Потеря не ощущается — живёте на остаток.
Pay yourself first. Один и тот же бюджет, переставленный местами слагаемых, перестаёт зависеть от вашей силы воли — и именно поэтому работает.
Автоматизировать нужно два направления
Спроектированная система — это не только про автоплатёж. Капитал растёт на двух опорах, и обе должны работать без вашего ежедневного участия.
Человеческий капитал
Финансовая грамотность важнее стартового дохода. До трети неравенства в благосостоянии объясняется именно уровнем знаний о деньгах, а не тем, сколько вы получали на старте.
Финансовые активы
Капитал должен расти без вашего ежедневного участия. Не ручное управление и геройство, а система, которая работает, пока вы заняты другим.
Неравенства в благосостоянии объясняется уровнем финансовой грамотности, а не исходным доходом — исследования Аннамарии Лузарди
Lusardi, Michaud & Mitchell (Journal of Political Economy, 2017): финансовые знания — значимая часть разрыва в благосостоянии, сопоставимая по весу со стартовыми условиями.
Налог на неуверенность
В конечном счёте бедность и богатство определяются поведенческими алгоритмами и дефолтными настройками, которые большинство людей ни разу в жизни не пытались изменить.
Именно поэтому в экзекьютив-коучинге предпринимателей и топ-менеджеров, прежде чем исследовать новые точки роста, мы порой начинаем с модели мышления и укрепления SELF. Без этого внутренний «никудышка» так и будет платить миру бешеный налог на неуверенность — показным потреблением и отказом от себя в угоду чужим ожиданиям.
Но это уже другая история.
Виктор Бурмистров
Бизнес-консультант, executive-коуч и лектор (Eduson, Сколтех, ВШЭ). 15 лет строит компании и управляет командами. В канале @Pradazhizny — о физиологии лидера, устойчивом бизнесе и новой экономике здоровья.
Новые статьи — на почту
Оставьте почту — и получайте свежие материалы, как только они выходят.